Il mercato azionario sta offrendo interessanti opportunità per gli investitori attenti, specialmente nel segmento dei certificati strutturati. Oggi analizziamo il certificato ISIN CH1438094497, un Phoenix Memory Softcallable che permette di sfruttare il recente calo di Apple per ottenere rendimenti mensili dell’1% con protezione del capitale al 55%.
Contesto di Mercato e Opportunità
Apple, per anni regina incontrastata della capitalizzazione di borsa mondiale, ha recentemente subito una correzione significativa del 25% dai massimi. Questo drawdown, particolarmente rilevante per un titolo considerato difensivo come Apple, ha creato un’interessante finestra di opportunità per i certificati strutturati.
Il certificato con ISIN CH1438094497 è stato emesso proprio in questo contesto di mercato, permettendo di fissare barriere su livelli di prezzo che Apple non toccava dal 2020. Questa tempistica di emissione rappresenta un vantaggio fondamentale per la protezione del capitale.
Struttura e Caratteristiche del Certificato
Il certificato presenta una struttura Phoenix Memory Softcallable con le seguenti caratteristiche tecniche:
- ISIN: CH1438094497
- Data di Emissione: 12 maggio 2025
- Data di Scadenza: 12 maggio 2028
- Durata: 3 anni
- Barriera Capitale: 55% del valore iniziale
- Trigger Premio: 55% del valore iniziale
- Cedola Mensile: 1,00%
- Effetto Memoria: Sì
- Rimborso Anticipato: A discrezione dell’emittente
Analisi dei Sottostanti
Il certificato è costruito su un basket di tre titoli tecnologici di primo piano:
Apple – Il Sottostante Critico
Apple rappresenta attualmente il sottostante più interessante del basket. Dopo il calo del 25% dai massimi, il titolo offre un margine di sicurezza significativo rispetto alla barriera del 55%. Questo significa che Apple dovrebbe perdere ulteriormente oltre il 45% dai livelli attuali per compromettere il capitale investito.
Netflix e Meta – Supporto al Basket
Netflix e Meta stanno vivendo un momento positivo, con performance che non destano particolari preoccupazioni. La loro presenza nel basket contribuisce a diversificare il rischio e a stabilizzare la performance complessiva del certificato.
Meccanismo di Funzionamento
Il certificato CH1438094497 prevede il pagamento di cedole mensili dell’1% quando tutti e tre i sottostanti si trovano sopra la barriera del 55%. Grazie all’effetto memoria, le cedole non pagate vengono accumulate e corrisposte quando le condizioni tornano favorevoli.
La prossima data di osservazione è fissata per il 7 luglio 2025, quando verrà verificata la posizione dei sottostanti per il pagamento della cedola.
Scenari di Rendimento e Rischi
Scenario Positivo
Se i tre sottostanti rimangono sopra la barriera del 55%, l’investitore riceve 12% annuo (1% mensile) per tutta la durata del certificato. In tre anni, questo si traduce in un rendimento potenziale del 36% più il rimborso del capitale.
Scenario Intermedio
Grazie all’effetto memoria, anche periodi di volatilità con temporanei sforamenti della barriera non compromettono il rendimento complessivo, che viene recuperato quando i sottostanti tornano sopra il trigger.
Scenario Negativo
Il rischio principale si materializza se uno dei sottostanti, in particolare Apple vista la recente debolezza, scende e rimane sotto la barriera del 55% fino a scadenza. In questo caso, l’investitore subirebbe una perdita proporzionale al worst of.
Valutazione dell’Opportunità
Questo certificato rappresenta un’interessante opportunità per chi cerca:
- Rendimenti mensili regolari superiori ai tassi risk-free
- Protezione del capitale con barriera profonda al 55%
- Esposizione a tre leader tecnologici con diversificazione
- Possibilità di sfruttare la debolezza temporanea di Apple
La struttura risulta particolarmente adatta in un contesto di mercato laterale o moderatamente rialzista, dove la barriera al 55% offre un cuscinetto significativo contro eventuali correzioni.
Considerazioni Finali
Il certificato Phoenix Memory Softcallable con ISIN CH1438094497 si posiziona come strumento interessante per generare reddito mensile con protezione condizionata del capitale. La tempistica di emissione, che ha permesso di fissare barriere su livelli storicamente bassi per Apple, rappresenta un valore aggiunto significativo per la struttura.
Come evidenziato nel “RADAR DELLE OPPORTUNITÀ”, questo prodotto merita attenzione per chi cerca rendimenti superiori al mercato obbligazionario con un profilo di rischio controllato attraverso barriere profonde.
Disclaimer: questo contenuto non rappresenta sollecitazione al pubblico risparmio, promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazione finanziaria. Le informazioni sono fornite a scopo educativo e informativo.
