Il mercato dei certificati strutturati continua a offrire opportunità interessanti per gli investitori che cercano soluzioni di rendimento alternative. Tra le emissioni più recenti, spicca il certificato con ISIN CH1438093028 che combina l’esposizione a tre colossi americani con un profilo di rendimento particolarmente attraente.
Caratteristiche Principali del Certificato
Il certificato CH1438093028 si distingue per la sua struttura che prevede un rendimento cedolare dell’1% mensile, una caratteristica che lo rende particolarmente interessante nell’attuale contesto di mercato. L’emissione, avvenuta il 5 maggio 2025, ha una durata biennale con scadenza fissata al 5 maggio 2027.
La struttura prevede un meccanismo di autocall decrescente che consente il rimborso anticipato del capitale investito qualora si verifichino determinate condizioni di mercato. Le cedole sono caratterizzate da un sistema a memoria, garantendo così il recupero dei premi non pagati in caso di successive performance positive dei sottostanti.
I Sottostanti: Tre Giganti dell’Economia Americana
Il certificato si basa su un basket di tre titoli ad altissima capitalizzazione:
McDonald’s Corporation – Il leader mondiale della ristorazione veloce, con una presenza capillare in oltre 100 paesi e un modello di business resiliente basato principalmente sul franchising.
Nike Inc. – Il colosso dell’abbigliamento sportivo che domina il mercato globale con i suoi marchi iconici e una strategia di marketing innovativa.
Amazon.com Inc. – Il gigante dell’e-commerce e del cloud computing, protagonista indiscusso della trasformazione digitale dell’economia mondiale.
La scelta di questi tre sottostanti riflette una strategia di diversificazione settoriale che abbraccia consumi discrezionali, retail tradizionale e tecnologia.
Analisi delle Barriere e del Profilo di Rischio
Un elemento fondamentale del certificato CH1438093028 è rappresentato dalle barriere fissate al 50%, sia per la protezione del capitale che per l’attivazione del premio (Trigger Premio). Questo livello di protezione particolarmente conservativo è stato reso possibile dal fatto che l’emissione è avvenuta durante una fase di drawdown dei titoli sottostanti.
La distanza attuale dalle barriere offre un cuscinetto di sicurezza significativo, considerando che i tre titoli dovrebbero perdere il 50% del loro valore rispetto ai livelli di emissione per compromettere il capitale investito. Questa caratteristica rende il certificato particolarmente adatto a investitori con un profilo di rischio moderato.
Meccanismo di Funzionamento e Scenari di Rendimento
Il certificato prevede il pagamento di cedole mensili dell’1%, corrispondenti a un rendimento annualizzato del 12% in caso di pagamento regolare. La prossima data di osservazione è fissata per il 30 giugno 2025.
Grazie al meccanismo di memoria, le cedole non pagate vengono accumulate e possono essere recuperate quando i sottostanti tornano sopra i livelli barriera. Questo sistema offre una protezione aggiuntiva in caso di temporanea debolezza dei mercati.
L’autocall decrescente rappresenta un’opportunità di uscita anticipata dall’investimento: se alle date di osservazione prestabilite tutti i sottostanti si trovano sopra i livelli di autocall (che diminuiscono nel tempo), il certificato viene rimborsato anticipatamente al 100% del valore nominale più le cedole maturate.
Strategia di Investimento e Timing
Come evidenziato nel “RADAR DELLE OPPORTUNITÀ” (riga 345 dell’aggiornamento del 14/06/2025), il certificato presenta pro e contro ben definiti. La possibilità di autocall, seppur vantaggiosa in termini di liquidità, potrebbe limitare la durata dell’opportunità di rendimento.
Per massimizzare il potenziale dell’investimento, potrebbe essere strategico attendere quotazioni sotto la parità per l’acquisto. Questo approccio permetterebbe di beneficiare non solo del flusso cedolare ma anche di un potenziale apprezzamento del capitale investito.
Punti di Forza e Considerazioni Finali
Il certificato ISIN CH1438093028 si distingue per diversi elementi di forza:
• Rendimento elevato: l’1% mensile rappresenta un flusso cedolare significativo nell’attuale contesto di tassi
• Protezione conservativa: le barriere al 50% offrono un margine di sicurezza considerevole
• Sottostanti di qualità: tre blue chip con business model consolidati e leadership di mercato
• Flessibilità: il meccanismo di autocall decrescente offre possibilità di uscita anticipata
L’emissione durante una fase di debolezza dei mercati ha permesso di strutturare il prodotto con caratteristiche particolarmente favorevoli per gli investitori. La combinazione di rendimento elevato e protezione conservativa rende questo certificato un’opportunità da valutare attentamente per chi cerca soluzioni di investimento alternative ai tradizionali strumenti obbligazionari.
Disclaimer: questo contenuto non rappresenta sollecitazione al pubblico risparmio, promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazione finanziaria. Le informazioni sono fornite a scopo educativo e informativo.
