Un’opportunità dal settore industriale italiano
Il mercato dei certificati continua a offrire interessanti opportunità per gli investitori attenti, soprattutto quando si tratta di prodotti strutturati con sottostanti di qualità del panorama industriale italiano. Il certificato con ISIN CH1237088880 rappresenta una soluzione particolarmente interessante per chi cerca rendimenti periodici con un profilo di rischio controllato, grazie alla presenza di tre titoli di riferimento del settore: A2A, Pirelli e Tenaris.
Questa opportunità, segnalata nella riga 32 dell’aggiornamento del 21 giugno 2025 del RADAR DELLE OPPORTUNITÀ, si distingue per la generosa distanza delle barriere dai prezzi attuali di mercato, elemento che conferisce un margine di sicurezza significativo all’investimento.
Struttura e caratteristiche tecniche del certificato
Il certificato CH1237088880 presenta una struttura con barriere al 50%, sia per la protezione del capitale che per l’attivazione del premio. Questo significa che i sottostanti dovrebbero perdere il 50% del loro valore iniziale affinché l’investitore subisca una perdita del capitale o non riceva le cedole.
Le caratteristiche principali includono:
- Data di emissione: 16 gennaio 2023
- Data di scadenza: 18 gennaio 2027
- Cedola mensile: 0,75% (pari al 9% annuo)
- Effetto memoria: presente
- Rimborso anticipato: a discrezione dell’emittente
- Prossima data di osservazione: 11 luglio 2025
Il meccanismo delle cedole con memoria
Un elemento distintivo di questo certificato è la presenza dell’effetto memoria sulle cedole. Questo meccanismo garantisce che, qualora in una data di osservazione mensile uno o più sottostanti si trovino al di sotto della barriera del 50%, la cedola non viene persa definitivamente ma viene “memorizzata”. Se in una successiva data di osservazione tutti i sottostanti tornano sopra la barriera, l’investitore riceverà non solo la cedola corrente ma anche tutte quelle precedentemente non pagate.
Analisi dei sottostanti: tre pilastri dell’industria italiana
I tre sottostanti del certificato CH1237088880 rappresentano settori diversificati dell’economia italiana:
A2A – Il colosso delle utilities
A2A è una delle principali multiutility italiane, attiva nella produzione e distribuzione di energia elettrica, gas e servizi ambientali. La società beneficia di flussi di cassa stabili e prevedibili, caratteristica tipica del settore utilities che la rende particolarmente adatta come sottostante di certificati strutturati.
Pirelli – L’eccellenza nel settore pneumatici
Pirelli rappresenta un’icona del made in Italy nel settore automotive, specializzata nella produzione di pneumatici premium. La società vanta una forte presenza internazionale e partnership consolidate con i principali produttori di auto di lusso e sportive.
Tenaris – Leader globale nei tubi per l’industria energetica
Tenaris è leader mondiale nella produzione di tubi in acciaio per l’industria oil & gas. La società beneficia della ripresa degli investimenti nel settore energetico e della transizione verso fonti più sostenibili.
Valutazione del profilo rischio-rendimento
Il certificato offre un rendimento potenziale del 9% annuo attraverso cedole mensili dello 0,75%, un livello particolarmente attraente nell’attuale contesto di tassi di interesse. La distanza significativa delle barriere dai prezzi correnti, evidenziata nell’analisi, fornisce un cuscinetto di protezione importante.
La possibilità di rimborso anticipato a discrezione dell’emittente rappresenta un elemento da considerare: se da un lato limita il potenziale di guadagno in caso di andamento molto positivo dei sottostanti, dall’altro permette di cristallizzare i rendimenti in caso di richiamo del certificato.
Scenari di investimento
Scenario positivo: Se tutti i sottostanti rimangono sopra la barriera del 50%, l’investitore riceve regolarmente le cedole mensili dello 0,75%. A scadenza, riceve il rimborso del capitale nominale più l’ultima cedola.
Scenario intermedio: Se uno o più sottostanti scendono temporaneamente sotto la barriera ma poi recuperano, l’effetto memoria garantisce il recupero delle cedole non pagate. Questo meccanismo offre una seconda opportunità di guadagno anche in fasi di volatilità.
Scenario negativo: Solo se a scadenza almeno uno dei sottostanti si trova sotto la barriera del 50%, l’investitore subisce una perdita proporzionale alla performance del peggiore dei tre titoli.
Considerazioni per l’investitore
Il certificato ISIN CH1237088880 si presenta come un’opportunità interessante per diversi profili di investitori:
- Chi cerca flussi di cassa regolari attraverso le cedole mensili
- Investitori che desiderano esposizione al settore industriale italiano con protezione parziale del capitale
- Chi apprezza la diversificazione settoriale offerta dai tre sottostanti
La presenza nel RADAR DELLE OPPORTUNITÀ di ISINConnect conferma l’attrattività del prodotto nel contesto attuale di mercato. La combinazione di cedole elevate, barriere profonde e meccanismo di memoria rende questo certificato particolarmente adatto in una fase di mercato caratterizzata da incertezza ma con prospettive di stabilizzazione.
Rischi da considerare
Come ogni investimento, anche questo certificato presenta dei rischi che devono essere attentamente valutati:
- Rischio di mercato: un crollo superiore al 50% di uno dei sottostanti comporterebbe perdite sul capitale
- Rischio emittente: la solidità dell’emittente è fondamentale per il rimborso del certificato
- Rischio di richiamo anticipato: l’emittente potrebbe richiamare il certificato limitando i guadagni futuri
- Rischio di concentrazione geografica: tutti e tre i sottostanti sono legati all’economia italiana
Conclusioni
Il certificato con ISIN CH1237088880 rappresenta un’opportunità ben strutturata per accedere al settore industriale italiano con un profilo di rischio controllato. La combinazione di cedole mensili attraenti (0,75%), barriere profonde al 50% e meccanismo di memoria lo rende particolarmente interessante per investitori alla ricerca di rendimenti periodici con protezione parziale del capitale.
La qualità dei sottostanti – A2A, Pirelli e Tenaris – e la loro diversificazione settoriale aggiungono valore alla proposta, mentre la segnalazione nel RADAR DELLE OPPORTUNITÀ ne conferma l’interesse nel contesto attuale di mercato.
Disclaimer: questo contenuto non rappresenta sollecitazione al pubblico risparmio, promozione di alcuna forma di investimento o raccomandazione finanziaria. Le informazioni sono fornite a scopo educativo e informativo.
